Suka atau tidak, kita sedang hidup di masa keemasan kecerdasan buatan (AI). Pasar telah menjadi liar terhadap startup pionir yang bermain-main dengan pembelajaran mesin, dan kita semua telah diberi narasi yang sama bahwa sekelompok baru perusahaan AI inovatif akan membawa perusahaan teknologi lama ke masa depan.
Baiklah, investor miliarder Bill Ackman tidak lagi percaya pada narasi itu. Muncul di CNBC beberapa hari lalu, pendiri Pershing Square Capital Management membuat pernyataan tegas bahwasetiap perusahaan hari ini sebenarnya adalah perusahaan AI.”Dan jika kau tidak,” katanya. “Kau akan tertinggal.”
Untuk menjelaskan secara jelas, ini bukanlah komentar sembarangan, dan Ackman tidak berarti bahwa setiap perusahaan harus membangun model AI mereka sendiri. Sebaliknya, dia mengatakan bahwa setiap perusahaan sekarang bersaing di dunia yang dipengaruhi oleh AI. Produk dibandingkan oleh algoritma, pemasaran dioptimalkan oleh pembelajaran mesin, dan biaya merasakan tekanan dari otomatisasi.
Jika Anda tidak mengintegrasikan AI ke dalam model bisnis Anda, Anda akan tertinggal. Ini adalah kerangka kerja yang mendorong pergeseran portofolio yang agresif di Pershing Square — dan juga menjelaskan mengapa Bill Ackman mempertaruhkan banyak uang pada Meta Platforms(META).
Apa yang membuat Ackman berpikir bahwa Meta adalah perusahaan AI yang sempurna? Dan lebih penting lagi, apakah dia benar? Mari kita lihat lebih dekat.
Mengapa Ackman Menganggap Meta Platforms sebagai Taruhan AI yang Sempurna?
Pada awal tahun ini, Ackman mengungkapkan bahwa Pershing Square telah menghabiskansekitar 10% dari modalnyadi perusahaan induk Facebook. Jumlah ini setara dengan investasi sekitar 2 miliar dolar, dan cukup mudah untuk melihat mengapa Ackman berpikir Meta berada di puncak dalam hal AI.
Meta memiliki segalanya yang dibutuhkan AI untuk menjadi kuat: data, skala, dan distribusi. Platform-platformnya menarik 3,5 miliar pengguna harian secara keseluruhan, yang merupakan umpan balik yang tidak terbandingkan bagi perusahaan yang ingin melatih dan menerapkan sistem AI-nya. Tapi cerita sebenarnya adalah mesin iklan Meta.
Iklan adalah bisnis inti perusahaan, dan AI secara diam-diam telah mengubahnya menjadi salah satu model bisnis paling kuat di seluruh dunia. Meta sekarang menggunakan AI untuk memberikan rekomendasi konten, meningkatkan keterlibatan pengguna, meningkatkan akurasi penargetan, serta mengoptimalkan harga dan penempatan secara real-time.
Kami mendengar dari pelanggan bahwa mereka mendapatkan hasil yang lebih baik dari iklan terkait Meta,” kata Ackman. “Perusahaan membicarakan mendapatkan pengembalian investasi yang sangat menarik. Kami suka perusahaan yang dapat menghasilkan pengembalian tinggi atas modal dan berinvestasi di sana.
Kepemilikan saham Ackman di Meta memberi tahu investor bahwa dia mempertaruhkan bahwa flywheel (roda penggerak) hanya saja mulai. Lebih penting lagi, dia berpikir bahwa pasar mengabaikan Meta.
Banyak investor telah menyampaikan kekhawatiran bahwa pengeluaran besar Meta untuk AI telah melewatkan gambaran yang lebih besar. Mereka meragukan apakah tingkat pengeluaran tersebut benar-benar akan berubah menjadi keuntungan, dengan mengutip CEO Mark Zuckerberg yang gagal dalam “Metaverse” sebagai bukti utama.
Tetapi Meta terus maju. Perusahaan tersebut diharapkan akan meningkatkan pengeluaran untuk infrastruktur terkait AI. Kami berbicara tentang hingga 145 miliar dolar dalam pengeluaran modal, dan Ackman berpikir ROI dari pengeluaran ini akan nyata kali ini. Mengapa?
Pershing Square menerapkan strategi sederhana. Perusahaan mencari bisnis berkualitas tinggi, skeptisisme sementara, dan perubahan struktural yang menghasilkan keuntungan jangka panjang.
Meta memenuhi semua kriteria tersebut. Saham META menghadapi tekanan akibat kekhawatiran tentang margin dan ketidakpastian. Namun, Ackman berpikir bahwa AI sudah mulai meningkatkan bisnis inti Meta, yang berarti perusahaan dinilai salah. Di mana sebagian besar dari kita melihat sebuah perusahaan dengan biaya yang meningkat, Ackman melihat sebuah perusahaan yang membangun mesin pendapatan yang kuat.
Itulah mengapa dia sepenuhnya mendukung Meta. Tapi ada pergeseran yang lebih besar yang sedang terjadi di sini, dan itu yang harus para investor perhatikan dengan cermat.
AI Telah Menjadi Kewajiban Dasar
Wall Street memasuki fase baru di mana AI tidak lagi menjadi pembeda. Ini adalah kebutuhan dasar, dan itulah titik yang benar dari pernyataan Ackman “setiap perusahaan adalah perusahaan AI”.
Perusahaan seperti Meta menggunakan AI untuk meningkatkan efisiensi, meningkatkan layanan pelanggan, dan berkembang lebih cepat. Perusahaan yang tidak menggunakan AI pada tahun 2026 akan mengalami penurunan kekuatan harga. Mereka akan tertinggal dalam margin dan tergeser oleh pesaing.
Inilah sebabnya modal sedang mengalir secara agresif ke infrastruktur AI saat ini. Meta bukan satu-satunya pemain besar yang menanamkan dana besar. Amazon(AMZN)dan Alphabet(GOOGL)sedang melakukan hal yang sama, dan tidak kebetulan bahwa Pershing Square juga turut campur.
Bill Ackman berpikir perusahaan dengan data yang sangat besar, distribusi global, dan sumber daya keuangan yang dalam paling siap untuk menang dalam perlombaan AI. Jadi, jika Anda penasaran tentang implikasi ini bagi posisi Anda sendiri, semuanya tergantung pada bagaimana perusahaan dinilai.
Model-model sedang berubah, dan metrik tradisional tidak sepenuhnya mencerminkan keuntungan dari bisnis yang didorong oleh AI. Hal ini terutama benar ketika investasi tersebut dilakukan di awal. Pada akhirnya, ada banyak risiko yang terlibat. Pengeluaran AI mahal, dan margin akan hancur jika investasi tersebut tidak berubah menjadi pendapatan. Tapi jika berhasil, Anda mendapatkan daya ungkit operasional dalam skala yang pernah dilihat Wall Street sebelumnya.
Itu persis apa yang dipertaruhkan Bill Ackman — dan mengingat catatan rekornya, pertaruhan ini mungkin terlihat sangat cerdas dalam bulan-bulan mendatang.
Pada tanggal penerbitan,Nash Rigginstidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Bisnis.Laksamana.id – Kebijakan Pengungkapandi sini.
Berita lebih lanjut dari Bisnis.Laksamana.id –
・Jangan Percaya Pasar Saham Yang Berat Di Bagian Atas, Lindungi Diri Anda. Ini Petunjuk Jalannya.
・Saham CHRN Baru Saja Mulai Berdagang Sebagai Applied Digital Melepas ChronoScale. Cara Memainkan Saham Di Sini.
・Jika Anda Optimis terhadap AI Agensial, Western Digital adalah Saham Terbaik untuk Dibeli
・Alasan $100 Miliar untuk Membeli Saham Apple Di Sini
Dapatkan wawasan eksklusif dengan newsletter Bisnis.Laksamana.id -Brief gratis. Daftar untuk panduan siang hari tentang apa yang menggerakkan saham, sektor, dan sentimen investor. Berlangganan hari ini!
